TVT体育官方网站TVT体育官方网站在错综复杂的高金融世界中，算法以闪电般的速度大量产生利润和损失。据《华尔街日报》10月29日独家报道，美国量化基金巨头Two Sigma（双西投资）公司遭遇交易丑闻。

　　据该公司发给客户的信件称，该公司名为Jian Wu的研究员，在未经授权的情况下，擅自修改了该公司的AI投资模型，导致公司所持基金赚到了总计6.2亿美元的收益，但让委托人账户承担了1.7亿美元的损失。

　　这个金融行业的新闻，因近日被网友扒出故事主角Wu在小红书晒出自己获得的巨额奖金数，引发各种疑问：有哪个贼会偷了一大笔钱以后跑到网上炫自己多厉害的？为何他晒出的奖金数正好是4.5亿美元的佣金数，即填平损失后的部分，而不是6.2亿？更有基金行业的网友指出，该公司出现这样的事故，不论调查结果由谁来承担责任，都足以说明该公司的操作管理存在严重问题。

　　目前此事已经触发了美国证券交易委员会（FTC）对该公司新一轮的监管审查。而正在闹分家的两位公司创始人，也不得不放下分歧，先来处理这个前所未有的危机事件。

　　华尔街日报、福布斯等媒体称，这个事故不止是事关600亿美元资金背后的投资人，更暴露出快速发展的科技驱动型金融行业和落后的监管系统之间的矛盾，为盲目青睐技术驱动的投资者，敲响了警钟。

　　对冲基金传奇人物、都铎投资创始人琼斯（Paul Tudor Jones）第一次见到量化数学家奥维德克（John Overdeck）是在吃了一顿油腻的意大利辣香肠披萨之后。那是2001年1月，两人在康涅狄格州格林威治的必胜客用餐——据琼斯说，“我周日晚上去餐馆”——讨论一家新的量化对冲基金公司的商业计划。

　　在琼斯的牵头下，时任都铎投资首席技术官的计算机科学家西格尔（David Siegel）和时任亚马逊高管的奥维德克一起在纽约创立了Two Sigma公司——Sigma是是希腊字母表的第18个字母，在代数中表示求和。Two指的是分别代表了代码和算法的西格尔和奥维德克成为公司的智力双驱动。和传统的对冲基金公司不同，Two Sigma是一家基于算法的以科技工具驱动的量化基金投资公司。

　　他们开发的AI量化基金投资模型工具改变了这个行业的发展方向。成千上万行Java代码组成的秘密武器，分析各种数据并进行投资预测，指导交易。到2011年，该公司管理了约60亿美元的资金，之后于2018年前后突飞猛进，一举超过了这个行业原来的老大Renaissance和老二Shaw，成为美国量化基金的头部公司，目前管理着超过600亿美元的投资。

　　但今年以来，这家公司连番出现水逆。3月31日，一份长达79页的投顾业务运作公告中，一段不起眼的文字藏于其中TVT体育，披露了“Two Sigma管理层面的特定风险”，触发了美国证券交易委员第一次对它的审查。

　　之后媒体爆出，公司的混乱管理背后，其实是两位创始人之间的矛盾已经到了不可调和准备一拍两散的局面。

　　紧接着十月份该公司首次裁员，开掉了20多位刚招聘的员工，理由是这些员工没有能够为公司提供足够的价值，引发外界各种猜测；接着十月底，不正当交易东窗事发，FTC再次启动对该公司的调查。

　　据《华尔街日报》报道，Two Sigma公司涉事员工Jian Wu于2017年在美国康奈尔大学获得运筹学博士学位，毕业后于2018年加入Two Sigma公司。

　　《华尔街日报》记者通过搜索社交网站发现，在领英的个人档案中，Wu的职位是高级副总裁，更新于去年年底，最近的工作是：运营一只产生强劲alpha收益的团队。

　　此事经报道后，马上有网友想起来，今年年初在小红书上曾有一位ID为“都是宝”的博主，po出自己2018年到2022年五年间每一年的年收入，说自己工作每两年“总收入就可以上一个台阶”，感谢公司给予平台，让他能够在工作第五年（2022年）就拿到自己想不到的年收入——2350.9万美元（约1.7亿人民币）。博主还表示，本来想把这个帖子设置为私人查看，不过和老婆讨论了下，感觉这是公司给的，正大光明没啥见不得人，还可以“让大家知道码农以外也可以有赚钱的行业”。

　　知乎上一位叫TransferMaster的网友，对此解释说，对冲基金的盈利一股是和客户二八分成 ，客户拿80%、公司自己留下20%，20%中再分不到一半给所有相关的quant / trader/ dev （算法策略/交易/开发），取决于你的职位、重要性、办公室政治能力，最后每个人到手的花红大概是策略总收益的0%-10%，越靠近前线拿得越多。制定和实现策略的肯定比維护的拿得多，工程师又比行政拿得多，其他打杂的部门基本只能喝口汤。按照网友测算，2350.9万美元正好是4.5亿美元pnl收益的5%左右，符合他的岗位分配。看起来这位小哥并不认为自己拿的奖金有何不妥之处。

　　但是网友也指出，每家公司都有自己的风控团队和模型来限制交易的种类/价格/数量/频次，这些机制都是用无数事故堆起来的经验教训。风险本身就是一种获利策略，但为了追求超额利润，实际上承担风险的是委托人、整个公司乃至整个市场，就有一个边际效应递减。“哪怕是天才交易员，绕过风控赚到了钱，公司和监管部门也不会鼓励这种行为，该罚还是要罚。”

　　在致投资者信中，Two Sigma公司并未提及Wu的职位，只是说今年夏天第一次发现存在不正当交易情况，追踪到研究员Jian Wu在去年一年里，未经授权分两次改变了一些交易模型之间的相关性，让公司获得了预期以外的盈利，目的是为了自己拿到更高的奖金，争取更高的年薪。

　　Two Sigma公司将Jian Wu的行为称为违反公司程序的“故意不当行为”。公司已经让Wu休了行政假，目前正在配合美国证券委员会调查，“我们非常认真地对待此事，并正在采取措施防止类似问题在未来发生。”

　　《华尔街日报》援引调查中一位知情人士的异议，该员工强调Jian Wu只是调整了Two Sigma公司量化模型的校准方式，并没有调整模型本身。而相较于改动模型代码，校准变化可以被视为一种更常规的修改，影响也没有那么大。

　　相较于改动代码一事，投资者更加关心Two Sigma公司的内部控制和管理是否规范。

　　今年早些时候，Two Sigma公司被披露无法做出基本的管理决策TVT体育，美国证券交易委员会已经在对该公司进行调查审查。之后，《华尔街日报》报道了该公司两位创始人之间在公司的方向和继任计划等问题上不断加深的冲突。

　　华尔街量化圈老兵Aaron Brown评论称，像Two Sigma这样的大型企业通常会密切监控和充分理解对交易模型做出的所有重大调整。Aaron称，在一家运营良好的公司中，所有的调整——包括模型改动和校准，都需要有一套流程，确保有合适的人进行披露和批准。他不清楚Two Sigma公司是否有政策禁止对其模型进行未经授权的校准。